出海东南亚，各国投资优惠政策大盘点！

时间：2025-08-19 06:11

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出海东南亚，各国投资优惠政策大盘点！

2024年12月20日，东南亚出海峰会于深圳盛大启幕！

此次峰会参会企业超1500家，参会人数超2000人，是国内最大的出海峰会。各行业出海人齐聚一堂，共襄盛举。

山海图副总经理Roger在会上关于《东盟各国投资优惠政策盘点》进行了分享，以下是Roger发言稿全文。

大家好，我叫 Roger ，中文名字是方世鹏。今天我们的这个峰会的这个主题是出海。如果真的要讲第一批出海的话，我觉得应该是 18、19 世纪的福建人、广东人他们下南洋来到东南亚，落地生根，我就是一个东南亚的华裔，没有他们来马来西亚就没有我，所以我也算是我祖先出海的一个产物。书归正传，我今天分享的是东盟各国的投资优惠政策盘点。

一、对外资的欢迎程度

东盟各国里，从目前的情况综合来看，最适合出海的5个国家，分别是：越南，印尼、马来西亚、泰国，菲律宾。

越南

首先，从宏观角度来讲越南的招商优势。越南的经济增长较为稳定。在劳动力成本方面，虽然现在其劳动力成本有所升高，但在过去是比较低的，而且与中国当时的情况较为接近，这就吸引了众多制造业前往越南。此外，越南与许多国家签署了自由贸易协定，这都是优势。

有了这些自由贸易协定，越南制造的产品出口到欧美国家时，税率较低甚至能享受零关税，这是越南在宏观层面的一大优势。

从个人角度而言，我们从事企业咨询工作，会从多个方面去考量，比如手续审批方面，包括外国人签证、税务等是否会受到刁难等情况。但总体来看，越南的招商力度较大，上至领导，下至基层工作人员，都在积极招商。因此，我们可以看到越南非常积极地与一些大型经济体国家合作，像中国、美国、日本、韩国等，这些国家都有代表性企业在越南进行大规模投资。

例如三星，大家都知道越南是三星最大的智能手机生产基地之一，还有最近刚投资的乐高，以及中国的立讯精密等公司都在越南落地建厂。这些企业选择越南的另一个原因是其投资激励政策相对灵活，简单来说就是企业投资规模大的话，在政策方面都有商量的余地，基本是这样一种情况。

印尼

印尼是东南亚经济体量最大的国家。很多人对印尼的印象不太好，咱们暂且不提排华那些事，单从营商环境来讲，其实印尼在近些年有了很大的改善。我在2014年去了印尼，到现在在那边工作生活了将近十年，我看到越来越多外资进入印尼是在疫情前的2018、2019年的时候，那时就陆陆续续有很多大小公司前往。而且印尼当时也开始简化手续审批系统，以前注册个公司可能需要四个月，甚至有人注册要花半年时间，现在已经能够简化到两周到一个月的时间了。

我没记错的话，在2020年疫情那年，印尼总统出台了一个法案，叫“创造就业法案”，这个法案很利于外资，它简化了诸多许可，极大地吸引了大量外资进入，也放开了外资准入的限制。当然，有些民众觉得不太能接受，因为印尼有自身的市场考量，他们会认为总统太偏向外资了，没有照顾到本国工人的利益，这就是印尼在这方面的宏观情况。

那为什么我会说印尼是“胡萝卜加大棒”的态度呢？先讲讲“大棒”方面，印尼的招商手段挺高明的，首先会设置一些限制。第一，配额方面，印尼存在非关税的贸易壁垒，有不少工业产品不能直接进口到印尼，像轮胎、钢铁、纺织这些比较大型的工业产品，还有小一些的，比如打印机以及一些二手设备等，不是完全不允许进口，而是必须申请配额，获批后要按照给定的配额来进口，不能超过配额，不够用了可以再申请。

第二根“大棒”就是，如果产品要进口到印尼进行销售，得满足本地化率的要求。本地化率是什么概念呢？就是必须在印尼本地使用本地的零部件、本地的原料，雇佣本地劳工等。按照相关规定，只要能满足40%的本地化率，那么就可以在印尼进行销售。其中一个典型例子就是手机、平板电脑这些产品，都必须满足40%的本地化率要求，不然就没办法在印尼销售。

再说说“胡萝卜”，也就是它的税收政策，这方面我稍后会详细介绍，印尼给出的税收政策很有吸引力，最长可以给予20年的免税期。

马来西亚

马来西亚的发展起步相对较早，整个投资环境十分成熟，政府的支持力度也较大。其特点在于政策相对而言比较透明，相较于印尼乃至越南都更为透明，并且基础设施较为发达，技术人员的素质也颇高，所以比较适宜发展高附加值的产业，也很适合设立区域总部。

实际上，很多人打算在东南亚设立区域总部时，往往会首先想到新加坡，然而马来西亚同样针对设立区域总部有着税收优惠政策。而且马来西亚人与新加坡人从语言能力、专业素养等方面来看，差距并不大，但工资水平却相差甚远。综合各种成本来考量的话，将区域总部落地在马来西亚其实是很合适的选择。

不过，马来西亚如今在招商方面是有侧重性的。毕竟马来西亚这个国家面积不大，人口可能还不到3000万，国土面积较小，所以没办法做到对每个产业都进行吸引。像那种劳动密集型产业，就不太适合落地在马来西亚了。稍后我会做各个国家工资情况的分析，通过对比大家就能明白，马来西亚更适合发展资本密集型以及有技术含量的产业。

泰国

泰国的基础设施良好，并且是东盟第二大经济体。泰国吸引了众多中资和外资，不过我把它放在第四位，主要原因是虽然它的激励政策是透明的，这一点没问题。但是我和泰国的律师交流过，泰国是有皇室的，泰国皇室涉及的产业一般都不允许完全由外资持股。我很好奇这些产业包括哪些，后来发现咨询比较多的贸易、服务、建筑等行业基本上都不能完全由外资持有，大部分外资占比主要还是只能到49%，另外51%需要找本地股东进行合资，所以我认为泰国对外资的限制是摆在那里的。

当然，也可以通过很多方法来解决这个问题，最常用的就是信托合伙或者股权代持，不过如果采用股权代持这种方式，风险是比较大的，所以我觉得泰国在对外资的限制方面还是比较明显的。

菲律宾

菲律宾排在第五位，我想很多人都清楚其中缘由。单就劳动力方面来讲，菲律宾确实有着明显优势，年轻劳工数量众多，劳动力成本比较低，而且大家普遍都能讲英文。我们在菲律宾的那些同事，不管是什么学历，都能说一口流利的英文，这一点确实很棒。正因为有大量优质劳工，现在菲律宾不太着重发展制造业，而是有许多跨国企业将语音客服这类工作分包到菲律宾，毕竟菲律宾人会说英文且工资又低，所以目前菲律宾已然成为全球外包服务的最主要中心，其更多聚焦于服务业，制造业发展则相对薄弱。

从招商态度来看，菲律宾存在一些问题。治安方面就不说了，整个营商环境对外资不太友好，手续审批极为繁琐。注册一个公司的话，还得跑去市级相关部门提交材料，甚至还得私下塞些小钱，之后才能获批，整个流程下来往往需要三到四个月的时间，由此可见其营商环境确实不太理想。

二、各国的投资成本对比

下面我们来对比一下成本，主要讲讲税、土地以及劳工成本方面的情况。

很明显，菲律宾的企业所得税或者增值税在这些国家里是最高的，企业所得税达到25%，增值税为12%。而有税收优惠的是越南和泰国，它们的企业所得税是20%。印尼之前是24%，后来好像在疫情期间降到了22%。

在增值税方面，印尼2025年1月1号会涨到12%，越南此前是10%，只不过这一年多有优惠政策，听说这个政策会持续到2025年6月份。至于越南2025年下半年增值税会不会恢复到10%，目前我们还不清楚，这就是越南、泰国、菲律宾在税收方面的大致情况。

马来西亚比较特殊，它实行的是销售和服务税，销售税会依据产品来定，一般是5%或10%，大部分商品的销售税为10%，而提供服务的话就要交服务税。

说到关税，从中国进口到这些东南亚国家，由于东南亚国家跟中国都签署了RCEP自由贸易协议，所以基本上大部分商品都是低关税或者零关税，只有一些比较特殊、敏感的产品，像钢铁、汽车零部件，还有纺织布料等，关税会比较高，毕竟当地政府需要保护本地产业，所以这些产品的关税没办法降低。不过，如果是做贸易的，大部分商品还是能享受到低关税或者零关税的待遇。

再来看出口情况，我们到东南亚进行加工，然后再出口到欧美国家的话，目前来看越南最具优势，这一点前面也提到过了，越南跟很多国家都签有自由贸易协定，而我们到东南亚做加工出口，主要目的其实就是出口到欧美国家。越南和欧美签有相关协议，在出口欧美时关税方面比较有优势，这也是越南相较于其他东南亚国家的优势所在。

对于我们从事出口加工行业来说，土地价格方面只是个大概情况，毕竟区域范围很大，不同地区价格差异明显。单看商业用地的话，城市核心区价格最贵的当属越南，不过泰国也有部分区域，一平米能达到1万美金，越南也存在这样高价的情况。

就拿胡志明市来说，如果大家去过那里的话，在法国领事馆对面有一栋楼，前两年那栋楼的租金高达每月每平米50美金，这价格真的挺高了。我们在胡志明市算是比较好的地段，租了一个100多平米相对较小的办公室，每平米每月租金都要28美金，而且这还没算上物业费呢。所以越南写字楼不管是售卖价格还是租赁价格都比较高。

讲到工业用地，刚开始的时候价格基本上差不多。不过泰国的工业用地价格会比较高，因为据我了解，泰国现在很多区域只预留了可能不到10%的土地用作工业用地，所以工业用地的面积很少。有些土地我们去查看的时候是空着的，他们宁愿空置也不愿意售卖，有点囤积土地等待涨价的意思，所以目前泰国的工业用地价格是最高的。

有人可能会问，外资公司在这些东盟国家买地能获得什么权利呢？其实没有土地所有权。在印尼是获得土地的使用权，在越南、泰国、菲律宾这些国家，外资公司一般是租赁权。除非经过特殊审批，并且不能完全由外资进行操作，必须要找本地大股东一起合资，经过这样的特殊审批后，外资公司才能获得土地的所有权。

劳工成本是决定产业分布走向各个国家的一个关键因素，我觉得这一点很有决定性作用。

我对各国的情况做了对比，选取的是每个国家首都以及我认为比较典型的一个工业区域的最低薪资标准来进行对比，这样大家就可以看到首都和工业区域工资的差别，毕竟我们开工厂，很多时候不是在首都开，对吧？

通过对比可以发现，目前劳工成本最高的是马来西亚，所以马来西亚适合发展那种高技术产业，像医疗产业、IT产业就可以考虑落地在马来西亚。

说完马来西亚，再看看比较有成本优势的国家。泰国和马来西亚类似，另外比较有优势的就是印尼和越南。

印尼雅加达最低工资是2322人民币，在中爪哇有很多代工和产业聚集，那里的最低工资现在是1000人民币左右，甚至更偏远一点的地方最低工资标准也有600人民币左右。

在越南，我对比了首都河内，还有北部的一个区域，比如三星、富士康所在的北宁，对比之后能发现是有差别的。不过从整体来看，从一线城市到二三线城市，工资成本差别最大的还是印尼。

三、重点产业和政策两点

现在来讲讲这几个国家的重点产业和政策亮点，尽量讲得简单有趣一些，让大家不会觉得太枯燥。

印尼政策

印尼有众多产业，我挑几个重点的来说。第一肯定是矿产和能源产业。印尼的矿产资源非常丰富，镍、铜、金、铝土矿甚至是煤的储量都是世界前列的级别，有大量的矿产可供开采。在10年前，印尼还可以进行原矿出口，开采之后直接出口就行。但是在最近十年，印尼陆续出台政策禁止原矿出口。这意味着什么呢？如果我们要用到这些矿产，就必须在印尼当地进行加工。这就像我之前说的“大棒”政策，就是迫使企业在印尼当地进行投产。所以在印尼，比如镍矿会被加工成不锈钢，然后再加工成电子材料，就是这个道理。有了这些矿产资源，后续才会有其他下游产业的故事。

下游产业是怎样的呢？有了电池材料，就可以制造电池；有了电池，就可以制造电动汽车。所以除了燃油车产业，在电动车领域，印尼是有优势的，因为原材料的上游就在印尼本地。目前在印尼，电动车做得比较好的是中国品牌五菱，它的性价比真的很高，和丰田的Avansa、Innova比起来都很有优势。我觉得这些产业就是印尼主要的产业，其他的就不详细说了。

刚才我们讲到印尼的税收优惠政策，简单概括就是，印尼有一个清单，清单里的行业被称为“先锋行业”，这些都是印尼希望企业过来投资的产业。只要企业投资的产业在这个清单里，就会给予很长的免税期。

我刚才说的能源、矿产加工产业，比如冶炼产业，还有机动车、汽车制造产业都属于印尼的先锋行业。那先锋行业的免税政策是怎样的呢？在先锋行业投资很简单，投资金额越大，免税期越长，就是这么直接。

所以你可以看到，最低投资额是4500万人民币，这样至少能给你5年减免一半企业所得税。如果投资上百亿，甚至100多亿，印尼可以直接给你免20年企业所得税。这是我目前看到的东南亚国家里免税力度最大的政策。

当然，进口设备零部件免税等配套政策也都是有的。所以企业在考虑投资的时候，可以看看这个政策表，看看在这个国家投资能拿到多少免税额度，和其他国家对比一下，我觉得印尼的力度是最大的。

越南政策

越南主要的产业是电子产业。三星是越南电子产业最大的投资公司，另外苹果产业链相关企业、富士康、LG等公司也在越南布局。它们主要从事智能手机、电子元器件、消费电子产品的生产，这些产业在越南制造业中占比是最大的。

其次是纺织和服装业。早期就有很多纺织企业来到越南，因为越南离中国近，当时劳动力成本、土地成本也比较便宜，所以越南的纺织业发展迅速，进而成为服装出口大国。如果我没记错的话，越南现在是美国最大的服装供应国之一，所以这两个产业是越南的主要产业。

接下来我们看看越南的税收政策。其实这部分内容挺复杂的，我来给大家简单介绍一下。

总的来说，越南在投资方面的税收优惠主要有两个方向。

一是投资高新技术产业，二是在经济欠发达地区投资建厂，一般是四线、五线城市这类的地区。

越南对于高新技术产业没有明文规定，我看了很多资料也没找到明确的界定。但是大致来说，如果企业属于这个范畴，首先最好的情况是可以享受10%的企业所得税税率。因为越南正常的企业所得税税率是20%，如果符合条件就可以15年都按10%来缴纳。除此之外，还会有配套的税收优惠政策。

有“两免四减半”或者“四免九减半”的政策。“免”的意思就是免征企业所得税，“减半”就是按照税率的一半交税。“四免九减半”这个政策是只有高新技术产业才能享受的。

也就是说，假设企业适用10%的税率，那么头四年是免征企业所得税的，后面的九年按照5%（10%的一半）来交税，这九年之后才按照10%的税率来计算缴纳。

如果企业不属于高新技术产业，是否可以申请税收优惠呢？这种情况下可以享受“两免四减半”的政策。

越南大部分工业园区，只要企业入驻，都有这个政策。所以如果要到越南投资，不管投资规模大小，只要是起步阶段进入这个行业的企业，进入园区后可以跟园区核实是否有这个政策。虽然优惠幅度可能不是特别大，但有总比没有好，对吧？

对于高新技术产业的税收优惠是可以协商的，只要企业愿意来越南投资，而且投资金额特别大的时候，优惠力度是可以谈的。我看了新闻，不知道消息是否准确，因为我没办法核实，据说当初三星、富士康来越南的时候，越南给予的税率是5%，但是现在没有这么低的税率了，现在最低是10%。

泰国政策

泰国主要产业是汽车制造，这个产业起步很早，主要是日本企业，像本田、丰田进入泰国的时间比较早。泰国也因此被称为“东南亚的底特律”，如今它是东盟国家里的汽车生产大国和出口大国。有了汽车产业基础，电动车产业也随之发展起来。

在电子电气方面，主要是西方（如美国）和日本的公司较多，它们在泰国开展集成电路、家用电器等业务。

另外，泰国的旅游业也是主要产业之一，这就不用多说了，很多人都去过泰国旅游。

泰国将政策划分得很细致。泰国免税政策的特点是会根据行业划分级别，级别越高，免税的力度就越大。它的一个优点是覆盖范围很广，不像越南，也不像印尼（印尼的优惠产业范围相对有限）。泰国的激励政策涉及创新产业、电影制作、旅游业、物流业等众多领域，所以它的政策特点是范围广且比较透明。

举个例子，泰国的产业级别从A1+到下面的B，级别越往上，免税力度越大。不过A1+的产业不多，生物科技、芯片设计是其中一部分，其他大部分产业不在A1+里面。A1+产业可以享受10 - 13年的免税期，当然这需要向泰国的投资促进委员会（BOI）申请。比如说，如果是从事机械生产或者组装行业，可以申请5年的A3级别免税；像爱玛、雅迪这类电动摩托车企业过去投资的话，也能申请到不多于3年的A4级别免税，并且除了企业所得税减免外，进口税也能减免，这一点和印尼类似。

所以泰国的政策是有一个很长的清单，企业可以根据自己所处的产业，找到对应的产业级别，然后明确能享受几年的免税政策，很简单明了。

马来西亚政策

马来西亚是一个自然资源丰富的国家，石油、天然气和旅游业是其主要产业。在电子半导体方面，我的老家在槟城，有人去过槟城旅游吗？槟城是马来西亚北部的一个小岛。那里有一个自贸区，我记得小时候我妈妈就在那个AMD（超威半导体）公司附近工作。在那个区域，有Intel、AMD，还有惠普（HP）等公司，西方公司早在20世纪70年代（那时候我还没出生）就在那里开展半导体的封装测试业务了，可见其进入时间之早。

马来西亚的税收激励政策较为复杂，接下来为大家介绍一下。

首先，其产业分类细致，例如在环境管理、农业等领域，它明确规定了哪些产业能够获得激励政策，针对性很强。在制造业方面，进一步细分出制造工业、高端科技，像汽车工业高端科技中又拆分为电子电脑设计、测量器材、生物科技等，产业定位越高端，免税期限就越长。

简而言之，免税政策主要有两类：一是给予“新兴工业地位”，即直接免税；二是投资税收减免，也就是用企业的支出抵扣税款。一般情况下，企业最少能够获得 5 年按收入的 30%交税的待遇，如果符合特定产业要求，还可能享受 5 至 10 年的免税期。虽然其免税力度相比越南、泰国、印尼可能稍小，但仍然存在机会。所以，企业若要在马来西亚投资，需要精准对应产业，深入了解政策，并积极与政府沟通争取，尽可能多地申请到优惠政策。

之前提到了多个国家的产业需求，在此特别指出，由于菲律宾没有相关行业的激励政策，所以未将其列入。

目前，制造业、新能源、高科技、数字经济、医疗、生物科技等行业是东盟国家普遍需要且重点扶持的领域，尤其是生物科技，很多国家都将其列为顶级产业给予最大力度的免税政策。因此，如果有企业从事生物科技相关产业，可以重点关注马来西亚和泰国。此外，农业和食品加工行业也不容忽视，东盟国家农产品资源丰富，发展食品加工产业既可以满足内需，又能够用于出口，这些行业都是东盟国家所欢迎和鼓励发展的，值得企业去深入了解和投资。

四、投资优惠案例

接下来我们来看一些实际案例。我选取了两个和我们距离相对较近的企业案例来进行说明。

第一个案例是立讯精密，它是一家位于东莞的公司，在印尼投资了5亿美元。大家可以了解到，它在印尼主要是给苹果做代工、加工等业务，并且为此成立了三家公司，最终都成功申请到了免税税率。这可不是光说说而已，是有实实在在的文件可以佐证的，这也充分表明只要去投资，按照规定申请，是能够享受到相应优惠政策的。

第二个案例是比亚迪。比亚迪在泰国的工厂刚刚投产，投资金额达4.9亿美元，按照政策文件来看，能拿到八年的相关优惠政策。不过，我咨询了泰国的律师，对方表示好像不是八年，有可能是十年或者十三年。这就说明什么呢？只要企业的投资金额足够大，即便政策文件上是那样规定的，东南亚国家的政府在实际操作中，还是可以就优惠政策的时长等方面进行商量、争取的。而且比亚迪还在印尼正在建厂，预计会在2026年投产，其投资金额更大，达到了13亿美元，对应的优惠政策是15年免税，再加两年减半，由此可见当地政府给予的支持力度还是相当大的。

那么在讲完重点产业和激励政策之后，我们来看看这些国家有没有类似中国自贸区的区域呢？就像深圳的自贸区、海南的自贸区那样。

巴淡岛是印尼最大的自贸区，它和新加坡的距离很近，从巴淡岛坐船去新加坡，45分钟到1个小时就能到达。因为它是自贸区，所以很受马来西亚人、新加坡人的欢迎，他们很喜欢到巴淡岛消费。

越南有新顺出口加工区，这是越南比较重要的一个区域，虽然它叫出口加工区，和我们通常说的自贸区名字不太一样，但功能类似。马来西亚有巴生港，那里是一个自贸区。菲律宾的苏比克湾是自由贸易区，它以前是军事港口，现在正在转型为自由贸易区。

我觉得这些区域和中国的自贸区功能是差不多的，因为都是用于出口，而且出口不用交税，那么最好进口也不用缴税。所以在这些区域内，进口原材料、设备、零部件等都不需要缴税，这就是自贸区或者出口加工区的主要功能。

除此之外，还有一种区域叫做经济特区，它可以看作是自由贸易区的加强版。怎么个加强法呢？除了进口免税之外，还会给企业所得税优惠，而且这个所得税优惠的门槛比之前提到的普通政策更低。就拿印尼来举例，有肯达尔经济特区和吉配经济特区。肯达尔位于印尼爪哇岛中部，吉配位于东部。印尼的经济特区是以工业园区来划分的，所以只要企业入驻这个工业园区，就相当于进入了经济特区，就能享受进口免税和企业所得税免税的优惠。不过，经济特区对于行业是有自己规定的，而且园区有环境评估要求，如果不符合环境评估要求，或者行业不符合规定，比如房地产行业，就不能进入园区，也无法享受免税政策。

在这些经济特区，之前提到印尼的先锋行业投资4500万人民币是可以享受5年减半征收企业所得税或者其他更长免税期的政策。但是在经济特区，这个金额可以享受10年免税，而不是减半征收。

泰国的经济特区不叫这个名字，它叫做经济走廊。泰国比较受关注的是东部经济走廊，它连接着北柳、罗勇、春武里这三个府，有大量外资企业聚集在那里，特别是中资企业，像比亚迪、TCL、美的、海尔、吉利都在那里。这里虽然有税收优惠，但是目前东部经济走廊的土地资源不多，所以想买地很难，而且土地价格特别贵。因此，如果要在东部经济走廊投资，在选址方面要好好考虑，现在可选择的余地比较小。

相对而言，印尼的经济特区还在持续开发中，听说近几年还会再建设7 - 9个经济特区，目的就是为了吸引外资工厂入驻，为它们提供税收优惠。

到这里内容已经接近尾声了，我们来做个小总结。