​马云到底做了什么跌下了神坛

马云到底做了什么跌下了神坛

讲讲马云具体干了啥。

他在银行贷款100亿，然后把100亿通过花呗借给你们，然后把这100亿的欠条拿去资本市场说这是阿里背书的欠条，以后不但保证收回100亿，还有10亿的利息收入。这叫资产（债权，也就是欠条也是资产的一种）证券化。这就是马云的操作方式，他用100亿的贷款，通过花呗这个平台，开展了一场大规模的资本运作。

你可能会想，花呗不就是一个简单的借款工具吗？怎么就和次贷危机扯上关系了呢？让我们来看一个具体的案例。

小明是一名大学生，他的生活费由家人提供，但他想购买一款新款的手机，于是他在花呗上借了1万元。小明的生活费并不足以偿还这笔借款，他只能寄希望于找到一份兼职工作，或者向父母求助。但是，如果兼职工作找不到，或者父母无法帮助他偿还借款，那么小明就面临违约的风险。

这就是花呗等金融产品所带来的风险，它们为那些不符合银行贷款准则的人提供了借款，这些人往往没有足够的偿还能力。一旦这些人违约，就会产生坏账。而根据蚂蚁金服自己的统计，花呗的坏账率只有1%。但是，如果考虑到花呗的贷款规模，这个1%的坏账率就意味着数十亿的坏账。

那么这些坏账由谁来承担呢？就是由那些购买了这些债权的人来承担。这些人原本期望通过购买债权获得稳定的收益，但当坏账出现时，他们不仅无法获得预期的收益，甚至可能面临本金的损失。这就是次贷危机中发生的情况。

让我们再看看马云的这套资本运作逻辑。他用100亿的贷款撬动了3600亿的资本市场，杠杆率高达36倍。这意味着只要贷款违约率达到一定程度，整个资本链条就可能断裂，引发一场金融危机。

马云的这套资本运作方式的确非常厉害，他用少量的资金撬动了大量的资本，获得了巨大的收益。但是，这种方式也带来了巨大的风险。一旦市场环境发生变化，或者贷款违约率上升，就可能引发一场金融危机。这就是为什么有人说马云的蚂蚁金服旗下金融产品都是次贷的原因。

而对于我们普通人来说，我们也要认识到这种金融操作背后的风险。在使用花呗等金融产品时，我们要明确自己的偿还能力，避免过度借贷。同时，我们也要关注市场环境的变化，以及金融机构的风险控制情况，保护好自己的财产安全。

在这个资本运作的世界里，没有绝对的安全和可靠。我们不能因为某个人或某个机构的名声和影响力，就盲目地信任他们。我们需要用自己的眼睛去观察，用自己的头脑去思考，才能真正地理解这个世界，保护好自己的利益。这也是我们从马云的案例中，应该学到的一课。